TCMB’nin yeni düzenlemesi sonrası mevduat faizlerinde yükseliş beklentisi

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) liralaşma stratejisi çerçevesindeki atılımlarına devam ederken, son atılımın mevduat faizleri üzerinde üst istikametli tesirde bulunması bekleniyor.

TCMB’den bankalara gönderilen ve Bloomberg HT tarafından görülen dokümana nazaran TL mevduat/katılım hissesi oranı yüzde 50’nin düşük olan bankaların mecburî karşılıklarına yüzde 8 kurul uygulanacak. Yeni oranlar 23 Aralık hesaplama tarihinden itibaren geçerli olacak.

Yeni düzenleme bankacılık bölümü için ne manaya geliyor? Piyasanın birinci reaksiyonları ne istikamette oldu? Bu uygulamanın devamının gelmesi bekleniyor mu?

Uzmanlar kelam konusu düzenlemenin tesirlerini Bloomberg HT’de kıymetlendirdi.

“Mevduatta faizler üst çıkabilir”

Komisyon düzenlemesinin birinci adımı Eylül ayında gelmişti ve oran yüzde 3 olarak belirlenmişti. Birçok banka gaza bastığı TL mevduatında alana ekstradan primler önererek hissesi artırmaya çalıştı. Bunun üzerine bankaların birden fazla kendini komite gerektiren yüzde 50 düzeyinin üzerine atmayı başardı.
Yeni düzenleme ile çıta daha yüksek bir yere konmuş oldu.

TL hissesi yüzde 50 ile 60 ortasında olan bankaların mecburî karşılıklarından yüzde 3 kurul alınacak. TL mevduat oranı yüzde 60’ın üzerinde olan bankalara ise rastgele bir komite uygulanmayacak.

TFG İstanbul Menkul Pahalar Genel Müdürü Mete Yüksel, önümüzdeki periyotta TCMB, TL vadeli mevduata sınırlama getirmezse faizlerin daha da arttığı görülebilir yorumunu yaptı. Yüksel, şöyle konuştu:

“Ekstra kurul kesimdeki büyük bankaların son bir yıllık kârlarının yüzde 8’ine ve özsermayelerin yüzde 2’sine denk geliyor. Bu, bizim için değerleme tarafında manalı. Bunun olumsuz tesiri bankacılık dalı üzerinde yüzde 2 düzeyindeyse, değerleme tesirinin de yüzde 2 olması beklenebilir. Bankalar birinci devirde buradan bir darbe yiyebilir; lakin sonrasında hudut üzerine çıkıp bu tesirleri azaltacaklardır”

“Bankaların kendini tekrar konumlandırmasına yol açacak”

Gedik Yatırım, Yatırım Danışmanlığı Müdürü Üzeyir Doğan, “İlk etaptaki yüzde 50 hududu bankalar tarafından büyük oranda aşıldıktan sonra TL mevduat faizlerinde yüzde 25-30 aralığını görmeye başladık. Bu, mudilerin paralarını TL mevduata taşımasındaki en tesirli ögelerden biri oldu. Önümüzdeki periyot de piyasaya Döviz likiditesi sağlama, TL’ye talebi artırma üzere bir sonuç doğuruyor olacak” dedi.

Bu uygulamaların piyasayı destekleyen ve dengeleyen ögeler olduğunu söyleyen Doğan, yatırımcının TL’ye olağan kaidelerde da tercih edilebilir bir beklenti ve getirisi olduğu kanaatiyle yönelmesi ve fiyatların buna nazaran oluşmasının çok daha güzel bir uygulama olacağını belirtti.
“Biz, siyaset aracı olarak bu makroihtiyati önlemleri, yan yolları kullanmaya devam edeceğiz. Önümüzdeki devirde anlaması güç yahut kolay bu şekil uygulamaların gelmeyi sürdürdüğünü göreceğiz.”

“Bankacılıkta bundan sonra riskleri konuşacağız”

Bankalar faaliyetlerini devam ettirebilmek için, referans faiz oranlarını dikkate alamayacak ve daha yüksek faizli kredi sağlayacak. Bunun sonunda da stoklarında çokça düşük faizli bono bulunduruyor olacaklar.

“Şu ana kadar faizlerdeki hareketin banka finansalları tarafında olumlu tesirlerini gördük lakin artık faizlerde aşağı istikametli gidecek yer kalmadı”, diyen Üzeyir Doğan, muhtemel bir şok yahut üst taraflı harekette bankaların önemli ziyan edeceği vurguladı.

“Bankacılık bölümü için hayli olumsuz bir haber”

Tacirler Yatırım Araştırma Direktörü Kadirhan Öztürk, net konuşmak sıkıntı olsa da bölümde olumsuz bir tesir görmeyi beklediğini söyledi. Bankacılıkta çok önemli bir geri çekilme beklemediğini belirten Öztürk, “Bankalara ait soru işaretlerine bir yenisi eklendiği açık” yorumunda bulundu.

“Beklenmedik değil, devamı da gelebilir”

Finansal Danışman Serhan Gök, uygulamayı bankacılık dalını yönetmek, Türk lirasına yük vermeye ve bankaları biraz zorlamaya yönelik atılan bir adım olarak kıymetlendirdi.

Gök, bankacılık bölümünün dinamiklerinin ve kârlılığının olumsuz etkileneceğini; lakin bu gelişmenin tek başına şimdiki satışları haklı çıkarmayacağını belirtti.